股权投资的4种投后管理方式(股权投资项目的投后管理)

股权投资的4种投后管理方式(股权投资项目的投后管理)

《RAYHOL周刊》第 39 期

一、投资经理负责制

当前在大多数投资机构中比较常见的就是谁投,谁负责,这就是投资经理负责制。

在整个投资项目的了解过程中,投资经理往往是对所有情况掌握最全面的,他们要做尽调、上下游的访谈、企业高管的访谈,产品了解、市场了解,最后还要把之前了解的转化成自己的想法,去跟大家推介,甚至跟大家去辩论。

投资经理在跟对应企业的董秘、高管或者CEO对接资源的过程中,他们之间就会慢慢建立联系,待到后续公司有什么好消息或者出现什么问题的时候,投资经理就会在第一时间知悉,久而久之投资经理也就会更了解公司发展中遇到的各种痛点。

投资经理负责制:

优点:1.成本比较低 2.信息交流比较通畅

缺点:投资经理容易站在企业的立场。

因为投前团队注重投资思维,投后团队更注重退出思维。投前团队,在跟企业接触非常紧密的时候,容易在观点上会被同化,会出现报喜不报忧的情况,但是投后团队,必须要从本身投资人的立场去思考问题。

二、纯投后负责制

投前团队投完项目后就不用管了,全都放到了投后。

这时候投后团队就总体接盘,从项目开始到最后全面系统跟踪。

纯投后负责制:

优点:投后团队完全掌握退出

因为投后也有专业的能力,且相对来说在判断和处理上会比较客观,在退出推进的力度上也会更大。

缺点:信息交流受阻

因为投后的团队不如投前团队对行业有那么深的理解,对企业提供的帮助相对来说会弱一些。一个项目从投前过渡到投后的过程中,接手人和项目方之间的信任建立需要有一个过程。

三、投前和投后共同管理制

是双线负责,针对任何一个被投企业都有专门的项目组。

项目组主要有三个团队:

1.投前团队

投前团队是最了解项目的团队,在项目本身的专业深度上,能为企业提供很多的支持,在跟企业的无缝对接上,它是最自然的,信息同步能力最强的。

2. 投后团队

投后团队做组织的工作,给这个企业更专业化、更系统化的帮助。

3. 风险控制团队

风控都是从投前阶段就介入了,就对这个项目可能出现的风险做了预估,并且在这种过程当中会不断地对企业的运行情况进行定期的复盘,结合最开始对企业投资的情况,再去看这个企业到底处于一个什么样的风险状态,从而能比较综合的去了解企业的发展状况。

每到年度报告出来之后,投前团队、投后团队,在一起,对这个项目做复盘。

四、投后负责问题项目 投资经理负责正常项目

双方根据自己的角色不同,用一种更客观更理性的方式进行管理。

因为每个角色的立场不同,每个角色都会有带有自己的利益和情绪,难免会把情绪带进到工作当中,必须要有一种良好的机制来规避这种可能会出现的情况,所以这时候投资经理也好,负责投后的人员也好,都要搞清楚自己的位置,而不是相互之间过河拆桥,这确实是提高投后管理工作质量的一种系统性要求,在相对成熟了之后,大家这种分工也就会变得更加顺畅。

— END —

↓关注微信公众号↓

RAYHOL

版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 举报,一经查实,本站将立刻删除。

(0)
上一篇 2022年6月9日 上午9:49
下一篇 2022年6月9日 上午9:59

相关推荐